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红杉中国:15年投出180家明星医疗企业,收获近30起IPO

2021-03-27 18:44:36来源:健康时报网|分享|扫描到手机
阅读提要:“尽量不要成为一家Me Too公司,而是要成为一家First in Class企业。这是我在优秀的TMT和医疗领域创业者身上看到的共同品质。这些创业者往往也非常有韧性,他们都着眼于创造百年企业,而他们也是能够笑到最后的人。”这是红杉资本全球执行合伙人沈南鹏过去十多年来对投资的思考和和感悟。

(健康时报记者 高晓锳)“尽量不要成为一家Me Too公司,而是要成为一家First in Class企业。这是我在优秀的TMT和医疗领域创业者身上看到的共同品质。这些创业者往往也非常有韧性,他们都着眼于创造百年企业,而他们也是能够笑到最后的人。”这是红杉资本全球执行合伙人沈南鹏过去十多年来对投资的思考和和感悟。

3月26日,“智瞰未来”2021红杉全球医疗健康产业峰会在上海举行。40余位全球顶级医院专家、新药研发者、前沿科学家、企业家等重量级嘉宾参会,在超过9个小时的时间中,奉献了16场巅峰对话,就公共卫生体系建设、科技战疫、医学诊疗创新方式以及数字医疗的演进等话题进行了深入探讨。

自2006年在医疗健康领域投出第一个项目起,红杉中国在过去15年的时间里投资超过180个医疗健康类项目,收获了近30起IPO。沈南鹏也在《福布斯》杂志公布的2020年“全球最佳创投人”榜单中连续三年蝉联全球第一,再次刷新了由他创造和保持的华人投资家最高纪录。

把脉医药创新生态未来十年

据不完全统计,2018至2020年共有37个一类创新药获准上市,由此前的平均1年1个增加到1月1个;未来,全球医药创新生态又将如何发展?

ARCH Venture联合创始人Robert Nelsen认为,大脑的健康、精神健康、心理健康,在接下来十年、五十年都是非常重要的领域。新的科学研究应该要向这个还未被开发的领域发展,包括新的医疗、新的药物、新的科学。

AI链接新一代医疗技术革命

数字医疗作为当下医疗与科技领域的最佳结合点,也成为科技巨头不断深耕的领域。在政策利好下,AI 医疗行业热度提升,AI 医疗公司受到资本关注。2020年我国AI医疗领域投资达64.09亿人民币,同比上年增长141.9%,行业处于高增长阶段,过去5年市场规模CAGR超40%。医疗AI产品审评审批加快,产品向精细化运营方向过渡,发展空间广阔。

“我作为科学者、技术人,从二十年前走进科学的领域到今天,我也改变了、成长了很多。我从来没想到我那么热爱的科学最后变成改变社会的驱动力。” 斯坦福大学计算机科学系教授李飞飞说,大概在两三年前成立HAI实验室时就意识到,AI不单是一个技术领域,它涉及的社会学和伦理学非常深刻。

在沈南鹏看来,在过去一到两年里,人工智能在新药开发领域里出现了多个平台型的突破。“从我们一直比较关注的网上医疗服务,再到AI在诊断、治疗全流程服务中的应用,在新药开发中的应用,这些都构成了整个医疗行业新的革命”。

15年8000亿市值的投资逻辑

过往十余年来,红杉中国的医疗健康投资是在各方势力崛起、群雄环伺的形势下,成功“破局”才闯出了一条自己的道路,到如今最终形成了一个覆盖创新药、精准医疗、高值耗材、IVD诊断、第三方服务、医院诊所、医疗数字化等多个细分领域的完整医疗健康行业投资生态,以及覆盖了从早期到中后期的完整生命链条的投资体系。

2020年,红杉中国在医疗健康领域迎来收获年,其被投企业中共有10家在A股、港股或美股完成IPO。截至2021年2月1日,这10家公司的总市值已经逼近8000亿人民币。

在沈南鹏看来,中国有一些优秀的传统大型药企,像恒瑞医药、正大天晴等。但国内传统大药厂整体来说创新药转型速度还是稍慢,而有一批优秀的biotech公司,像我们投资的信达生物、再鼎医药等,体现出很强的创新能力。从长期来看,这些企业中有一些有机会成为大型药企,甚至是行业龙头。

他说,“中国生物医药的产业格局还在形成中。国内领先的biotech公司未来的演化可能会有两种方向:第一,和大型药企结合,就像在全球市场,尤其是美国市场上看到这样的例子;第二,自己发展成为独立的大公司。这两种方向都有可能,不过在国内我个人认为后者的可能性会更大一些。”

十年来,沈南鹏总结了红杉医疗投资的心得体会,即成功的投资团队一是要有自己独特的认知体系,二是团队足够专业,三是有耐心并着眼长期价值。

“我们作为投资人,关注的点其实跟做研究的科学家是一样的——关注这个行业的大问题,包括它的终极问题,关注行业最大的痛点在哪里,这是投到好公司的关键。过去一到两年里,我们看到一个交叉点正在兴旺的发展,就是IT和BT,其融合速度正在超越历史上的任何时刻。”沈南鹏说。

(责任编辑:齐钰)

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